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六部委发文:创投乐虎国际娱乐和政府产业乐虎国际娱乐适用资管新规,豁免多层嵌套限制

2019/10/30 11:55:36
10月25日,国家发改委官网发布由发改委、人民银行、财政部、银保监会、证监会和外汇局联合出台的[2019]1638号文《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品乐虎国际娱乐|登录创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐和政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐有关事项的通知》,对资管新规(银发〔2018〕106号《关于规范金融机构资产…
10月25日,国家发改委官网发布由发改委、人民银行、财政部、银保监会、证监会和外汇局联合出台的[2019]1638号文《关于进一步明确规范金融机构资产管理产品乐虎国际娱乐|登录创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐和政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐有关事项的通知》,对资管新规(银发〔2018〕106号《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》)中关于创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐、政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐的内容进行了明确和细化。
《通知》称,为进一步落实资管新规中关于两类乐虎国际娱乐(创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐和政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐)有关规定另行制定的要求,就《指导意见》中金融机构资产管理产品乐虎国际娱乐|登录两类乐虎国际娱乐有关事项进一步明确。
适用《通知》的创业乐虎国际娱乐|登录是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权乐虎国际娱乐|登录,以期所乐虎国际娱乐|登录创业企业发育成熟或相对成熟后,主要通过股权转让获取资本增值收益的股权乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐。另外,还应同时满足6项条件。
适用《通知》的政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐是指包含政府出资,主要乐虎国际娱乐|登录于非公开交易企业股权的股权乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐和创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐。另外,还应同时满足4项条件。
《通知》指出,对于《指导意见》出台前已签订认缴协议且符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐,过渡期内,金融机构可以发行老产品出资,但应当控制在存量产品整体规模内,并有序压缩递减,防止过渡期结束时出现断崖效应;过渡期结束仍未到期的,经金融监管部门同意,采取适当安排妥善处理。除党中央、国务院另有规定外,《指导意见》出台后新签订认缴协议的两类乐虎国际娱乐,涉及金融机构发行资产管理产品出资的,应严格按照《指导意见》有关规定执行。
《指导意见》出台前,金融机构已与符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐签订的认缴协议继续有效。
过渡期内,对于乐虎国际娱乐|登录方向限定于符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐的资产管理产品,其管理机构应当加强乐虎国际娱乐|登录者适当性管理,在向乐虎国际娱乐|登录者充分披露并提示产品乐虎国际娱乐|登录性质和乐虎国际娱乐|登录风险的前提下,可以将该产品整体视为合格乐虎国际娱乐|登录者,不合并计算该产品的乐虎国际娱乐|登录者人数。对金融机构未充分履行告知义务的,金融监管部门依法依规从严从重处罚。
符合通知规定要求的两类乐虎国际娱乐接受资产管理产品及其他私募乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐乐虎国际娱乐|登录时,该两类乐虎国际娱乐不视为一层资产管理产品。
通知原文

关于进一步明确规范金融机构资产管理产品乐虎国际娱乐|登录创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐和政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐有关事项的通知
发改财金规〔2019〕1638号
各省、自治区、直辖市及计划单列市发展改革委、财政厅(局),中国人民银行上海总部,各分行、营业管理部、省会(首府)城市中心支行、副省级城市中心支行,各银保监局,各证监局,外汇局各省、自治区、直辖市分局、外汇管理部,深圳、大连、青岛、厦门、宁波市分局,各有关市场机构:
创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐和政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐(以下简称两类乐虎国际娱乐)是实现技术、资本、人才、管理等创新要素与实体经济有效结合的投融资方式,是推动经济高质量发展的重要资本力量,对于保持补短板力度,持续激发民间乐虎国际娱乐|登录活力意义重大。根据《国务院关于促进创业乐虎国际娱乐|登录持续健康发展的指导意见》(国发〔2016〕53号)、《国务院办公厅关于保持基础设施领域补短板力度的指导意见》(国办发〔2018〕101号)等文件精神,为进一步落实《关于规范金融机构资产管理业务的指导意见》(银发〔2018〕106号,以下简称《指导意见》)中关于两类乐虎国际娱乐有关规定另行制定的要求,现就《指导意见》中金融机构资产管理产品乐虎国际娱乐|登录两类乐虎国际娱乐有关事项进一步明确如下。
一、本通知所称创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐,是指向处于创建或重建过程中的未上市成长性创业企业进行股权乐虎国际娱乐|登录,以期所乐虎国际娱乐|登录创业企业发育成熟或相对成熟后,主要通过股权转让获取资本增值收益的股权乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐。适用本通知的创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐应同时满足以下条件:
(一)符合《创业乐虎国际娱乐|登录企业管理暂行办法》(发展改革委2005年第39号令)或者《私募乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐监督管理暂行办法》(证监会2014年第105号令)关于创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐的有关规定,并按要求完成备案;
(二)乐虎国际娱乐投向符合产业政策、乐虎国际娱乐|登录政策等国家宏观管理政策;
(三)乐虎国际娱乐乐虎国际娱乐|登录范围限于未上市企业,但所乐虎国际娱乐|登录企业上市后乐虎国际娱乐所持股份的未转让及其配售部分除外;
(四)乐虎国际娱乐运作不涉及债权融资,但依法发行债券提高乐虎国际娱乐|登录能力的除外;
(五)乐虎国际娱乐存续期限不短于7年;对乐虎国际娱乐份额不得进行结构化安排,但政府出资设立的创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐乐虎国际娱乐作为优先级的除外;
(六)乐虎国际娱乐名称体现“创业乐虎国际娱乐|登录”字样或乐虎国际娱乐合同和乐虎国际娱乐招募说明书中体现“创业乐虎国际娱乐|登录”策略。
二、本通知所称政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐,是指包含政府出资,主要乐虎国际娱乐|登录于非公开交易企业股权的股权乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐和创业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐。适用本通知的政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐应同时满足以下条件:
(一)中央、省级或计划单列市人民政府(含所属部门、直属机构)批复设立,且批复文件或其他文件中明确了政府出资的;政府认缴出资比例不低于乐虎国际娱乐总规模的10%,其中,党中央、国务院批准设立的,政府认缴出资比例不低于乐虎国际娱乐总规模的5%;
(二)符合《政府出资产业乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐管理暂行办法》(发改财金规〔2016〕2800号)和《政府乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐暂行管理办法》(财预〔2015〕210号)有关规定;
(三)乐虎国际娱乐投向符合产业政策、乐虎国际娱乐|登录政策等国家宏观管理政策;
(四)乐虎国际娱乐运作不涉及新增地方政府隐性债务。
三、《指导意见》出台前,金融机构已与符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐签订的认缴协议继续有效。
四、对于《指导意见》出台前已签订认缴协议且符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐,过渡期内,金融机构可以发行老产品出资,但应当控制在存量产品整体规模内,并有序压缩递减,防止过渡期结束时出现断崖效应;过渡期结束仍未到期的,经金融监管部门同意,采取适当安排妥善处理。除党中央、国务院另有规定外,《指导意见》出台后新签订认缴协议的两类乐虎国际娱乐,涉及金融机构发行资产管理产品出资的,应严格按照《指导意见》有关规定执行。
五、过渡期内,对于乐虎国际娱乐|登录方向限定于符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐的资产管理产品,其管理机构应当加强乐虎国际娱乐|登录者适当性管理,在向乐虎国际娱乐|登录者充分披露并提示产品乐虎国际娱乐|登录性质和乐虎国际娱乐|登录风险的前提下,可以将该产品整体视为合格乐虎国际娱乐|登录者,不合并计算该产品的乐虎国际娱乐|登录者人数。对金融机构未充分履行告知义务的,金融监管部门依法依规从严从重处罚。
六、符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐接受资产管理产品及其他私募乐虎国际娱乐|登录乐虎国际娱乐乐虎国际娱乐|登录时,该两类乐虎国际娱乐不视为一层资产管理产品。
七、各部门按照职责分工,对符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐和金融机构执行本通知的情况加强监管,强化监管协调。两类乐虎国际娱乐应在接受金融机构发行老产品出资后15个工作日内,将金融机构出资及证明该乐虎国际娱乐符合本通知规定要求的相关材料报发展改革委,发展改革委及时将相关材料与财政部、人民银行、银保监会、证监会、外汇局共享。发展改革、财政、证监部门对两类乐虎国际娱乐日常监管中发现金融机构发行老产品违规乐虎国际娱乐|登录于不符合本通知规定要求的两类乐虎国际娱乐的,应及时通知金融管理部门。金融管理部门按照有关法律法规、规章和《指导意见》规定,采取适当监管措施或视情节对金融机构作出行政处罚。
国家发展改革委中国人民银行财政部银保监会证监会外汇局2019年10月19日

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